3分钟让小白看懂ABS

一、ABS是什么?

Asset-backed Securities,资产支持证券。
以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券

1. 关键词
  • 持续、稳定、未来现金流
2. 参与主体
  • 发起人、SPV、信用增级机构、信用评级机构、资产服务商、投资人和其他服务机构

二、为什么要发ABS

1. 融资
  • 最直接的目的就是为了融资。具有低成本、灵活的特点。
2. 出表
  • 属真实销售,融资不计入资产负债表,和主体风险隔离;可以保证投资人收益

三、怎么发ABS

找一个靠谱的券商(承销商)就可以了,国金证券在业界的口碑还行,对方会把资金成本、中介费等统一考虑,给发起人一个报价。

  • 首先,发起人将自己的优质资产包装到SPV里面
  • 其次,SPV可以理解为是发起人的全资子公司
  • 然后,找「保险机构」或者「担保人」作为信用增级机构
  • 最后,会有专门的承销商来负责资产包销售。

四、举例

1. 场景

老柒在公司楼下卖早餐,其中烧饼最好卖,由于老柒人老实,烧饼也还能吃,所以每个月都能产生稳定的现金流,他现在突发奇想发ABS。

2. 发起人

老柒路边早餐有限公司

3. SPV

老柒烧饼有限公司

4. 评级机构

米其林说老柒的烧饼有三星级

5. 增信机构

老柒有个砍头换命的兄弟,黑白两道都有关系,愿意给老柒做担保

6. 承销商

以前吃过老柒烧饼的一位兄弟,专门做资产证券买卖,知道老柒要做ABS,就给老柒说,兄弟,你放心,我帮你融10W,年化6个点,其他啥的,你就不用担心了

这样举例的话,你们应该都懂了哦~

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